随(suí)着公募(mù)基金2023年一(yī)季报披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理(lǐ)调仓换股以及(jí)对后市看法跃(yuè)然(rán)纸(zhǐ)上(shàng)。

　　银华(huá)基金李晓(xiǎo)星在一季报中表(biǎo)示，看好半导体、电动车(chē)、风(fēng)光电储、军(jūn)工等领域投(tóu)资机会。他认为AI 产业的发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间(jiān)也必(bì)然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续波(bō)动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业(yè)链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明远一(yī)季报中表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字(zì)经济等热门(mén)概念的创新，以及(jí)半导体和(hé)制造(zào)业正经历触底(dǐ)反弹的复(fù)苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效应。会继续在新 能(néng)源、科技、高端(duān)制造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕(gēng)耘，深挖基(jī)本面扎实的优质(zhì)个股，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外(wài)，今日，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿等人也发布了一(yī)季报，均谈到了自(zì)己(jǐ)对AI领域的密切关注，但观点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙(lóng)头新进(jìn)成为第(dì)一大重仓股

　　李晓星一季度大(dà)幅调入(rù)AI相(xiāng)关概念(niàn)股

　　一季报(bào)数据显示，从银华基金李(lǐ)晓星(xīng)在管的(de)10只基金(jīn)来看(kàn)，整体基金仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世(shì)精选A、银(yín)华大盘定开、银华丰享(xiǎng)一年持(chí)有(yǒu)、银华心选(xuǎn)一年持(chí)有(yǒu)A 在(zài)今(jīn)年一季度(dù)小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最大(dà)的是银华(huá)心选一(yī)年持(chí)有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华心(xīn)诚(chéng)A、银华心怡(yí)A、银(yín)华心佳两年持有(yǒu)期、银华心(xīn)享一年持有、银(yín)华心兴(xīng)三(sān)年(nián)持有A 则在一季度(dù)小(xiǎo)幅加(jiā)仓，其中，加仓幅度最大的是(shì)银华(huá)心(xīn)兴三年持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星(xīng)旗下基金产品大幅提高了(le)港股(gǔ)仓位，比如银华心佳两(liǎng)年持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华(huá)心(xīn)兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面，以李晓(xiǎo)星代表作(zuò)银华(huá)中小盘为例，前十大重仓股(gǔ)变动(dòng)较大(dà)。今年一季度，立(lì)讯精密、金(jīn)山办(bàn)公、用友(yǒu)网络、中科创(chuàng)达(dá)、中微公司、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链”龙头立讯精密成(chéng)为(wèi)第一大(dà)重仓股，截至一(yī)季报，该蒂佳婷属于什么档次，蒂佳婷面膜怎么样(gāi)基金持有立讯精密826.3万股，持有(yǒu)市值约(yuē)2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测电子，较去年底增加了16倍(bèi)，目前持有市值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第7大重仓(cāng)股。值得注意(yì)的(de)是，上(shàng)述“进新”个股大多数是AI相关概念股(gǔ)。

　　而宁德时(shí)代、晶(jīng)澳科技(jì)、德业股份(fèn)、晶科(kē)能源、海光(guāng)信息、复旦微电、锦浪科技(jì)则退(tuì)出前(qián)十大。

　　减(jiǎn)持(chí)方面(miàn)，今年一季度，该基金(jīn)减持紫(zǐ)光国(guó)微、华海(hǎi)清科，分别(bié)较(jiào)去(qù)年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分(fēn)别持(chí)有紫光国微、华(huá)海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对(duì)应持有市(shì)值(zhí)2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用(yòng)“千字小作(zuò)文”表达了(le)自己对市场(chǎng)的看法(fǎ)，基(jī)金君(jūn)为大家做了些重点摘要(yào)。

　　李晓星在一季报(bào)中表示，对于今年国内的宏(hóng)观判(pàn)断依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产业结构调整继续升级(jí)，居民(mín)消费(fèi)信心(xīn)逐渐(jiàn)恢复；我们(men)判(pàn)断(duàn)由于国(guó)家自(zì)身实(shí)力的(de)不断(duàn)增强(qiáng)，国际伙(huǒ)伴跟我们的利益(yì)共同点变多(duō)，国际(jì)形势相对(duì)之前会趋暖，国际贸易会逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后又一革命性的技术，现象级(jí)应用(yòng)推出后，国内(nèi)外各巨头(tóu)加速入局。需要关注的是，AI 产业的发展不(bù)会一(yī)蹴而就，中间也(yě)必然(rán)会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜(qián)在(zài)风险(xiǎn)，可(kě)能造成(chéng)板块后续(xù)波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业链，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持(chí)看好(hǎo)国产替(tì)代方(fāng)向(xiàng)，集中在半导体设备(bèi)、材料、零部件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随国产供应商积(jī)极验证(zhèng)导入(rù)，国内晶圆(yuán)产线建(jiàn)设(shè)将再度提速。在景气复苏方向，我们(men)的看 法边际(jì)转向积极，全球半导(dǎo)体下(xià)行(xíng)周期接近(jìn)尾(wěi)声(shēng)，经历了过去几个(gè)季度的(de)去库存，有(yǒu)望在(zài)今年下 半年(nián)重启上行周期(qī)，向上(shàng)弹(dàn)性(xìng)取决于下游需求(qiú)恢复的力(lì)度，数据(jù)中心(xīn)有望率先回暖(nuǎn)，其次是汽(qì)车、 消费电(diàn)子，关注相(xiāng)关左侧布局机会。

　　新能(néng)源(yuán)板块是一季度被市场抛(pāo)弃较多的板(bǎn)块，交易(yì)占比和估值已经处(chù)于历史偏低的位置。只是市场对于(yú)上涨的(de)标的更多地关注(zhù)利好，对于下(xià)跌的(de)板块(kuài)更多地关注(zhù)利空。我们总体(tǐ)认为(wèi)现在(zài)市(shì)场(chǎng)对于新(xīn)能源板块的担忧(yōu)讨论，更多是(shì)对于一个(gè)下跌板块的应激式反(fǎn)应。在去年的中报(bào)中，我们曾经提到了新能源(yuán)板块的一些(xiē)风险点(diǎn)，这些风险点在经过大(dà)半年的消化(huà)后，在这个估值(zhí)分(fēn)位(wèi)以及(jí)股价位置下，我们(men)认为新能(néng)源板块的风险(xiǎn)因(yīn)素已经充分释放，目前这个时间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此(cǐ)外(wài)，李晓星还看好电动车(chē)、风光电储、军工(gōng)等领域(yù)投资(zī)机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓新能(néng)源相关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数据显(xiǎn)示(shì)，信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明远在管(guǎn)的6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的(de)股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳(ào)新(xīn)能源产业(yè)、信(xìn)澳科技创(chuàng)新一年定(dìng)开A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小(xiǎo)幅(fú)减仓。

　　从(cóng)持仓情(qíng)况来看，以冯明远的代表作(zuò)信(xìn)澳新能源产业为例(lì蒂佳婷属于什么档次，蒂佳婷面膜怎么样)，该基(jī)金一季度(dù)增持璞泰(tài)来，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元(yuán)，仍(réng)位列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持(chí)了科达利、中伟股(gǔ)份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳(yáng)集团、祥(xiáng)鑫科(kē)技，其中，增持幅度(dù)最大的是中伟(wěi)股份，今年(nián)一季度(dù)较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技(jì)为“新进(jìn)”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则退出(chū)前十大之列。

　　一(yī)季度(dù)，该基金(jīn)对爱柯迪、天齐(qí)锂业(yè)、赣锋锂业进行不同(tóng)程度减持，其中，减持幅度最(zuì)大(dà)的是天齐锂业(yè)，今年一季度较去年底减持(chí)了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明远在一季报中表示(shì)，2023 年一季(jì)度 A 股(gǔ)市(shì)场经历(lì)了疫情复苏后的调整修蒂佳婷属于什么档次，蒂佳婷面膜怎么样复，经(jīng)济先是在(zài)大(dà)家“强复苏”的预期(qī) 中趋(qū)于(yú)明显的(de)回暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后又出现了显著(zhù)的回(huí)调，从而(ér)总体呈 现出震荡趋势。本(běn)基金的(de)投(tóu)资(zī)主(zhǔ)要(yào)聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等新(xīn)兴产业领域，细(xì)分板块(kuài)的整体走势与(yǔ)市场(chǎng)趋同，导致本基金的(de)净值也出(chū)现小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或(huò)数字(zì)经济等热(rè)门(mén)概念的创(chuàng)新，以及半导体 和制造业正经历触底反(fǎn)弹的(de)复苏(sū)，市场整体会逐(zhú)步回暖(nuǎn)，产生一定正面效应(yīng)。我们会继续在新 能(néng)源、科(kē)技(jì)、高(gāo)端制造(zào)等主(zhǔ)要(yào)赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的(de)优质个股，自(zì)下而上挖掘投资机会(huì)。

　　中信保诚基金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎(shèn)乐(lè)观看待人工(gōng)智能

　　今日，中信保(bǎo)诚基(jī)金旗下多位基金经理也发布(bù)了一季报。其中，中信(xìn)保诚基金权益投(tóu)资(zī)部总监王睿在一季报中(zhōng)表示，宏(hóng)观(guān)经(jīng)济目前处在一个温和(hé)复苏的通道，在(zài)海外加(jiā)息(xī)进入尾声后，社(shè)会流动性将相对宽松，宏观(guān)及货币环境有(yǒu)利于权益市场(chǎng)行情的开展(zhǎn)，二季(jì)度指数仍有可能(néng)会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了部分(fēn)短期达到目(mù)标价的相(xiāng)关品种，并根据收益率预期的变化调整了一(yī)部分(fēn)科技持仓。具体来看，以其代表作(zuò)中信保诚创新成(chéng)长为例，该基金在一季(jì)度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升(shēng)科(kē)技、中航光电等个股，人福医药(yào)“新(xīn)进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对(duì)于人工智(zhì)能这一非常宏大的命题(tí)，他目前持(chí)谨慎乐观的(de)态度。首先我们相信这是一项会对(duì)目前的(de)生产和(hé)生活(huó)方式带来重(zhòng)大变(biàn)化的技术变(biàn)革，值得我们投入非常多的精力去跟踪和研(yán)究。但另一方面(miàn)，我(wǒ)们(men)目(mù)前还无法(fǎ)相(xiāng)对准确的评估这(zhè)项技术革命给具体公司和(hé)行业格局带来(lái)的影响，也不能给(gěi)出大部分(fēn)公司(sī)一个相对清晰的定(dìng)价，因此我们一(yī)季度暂时还没有(yǒu)明(míng)显增加相关的持(chí)仓。后(hòu)续(xù)我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们持仓较(jiào)多的电动车和光伏表现(xiàn)不佳(jiā)，受到了一些短期因素(sù)的干扰，投资(zī)者的(de)信心(xīn)出(chū)现了(le)波动。投(tóu)资者预期变(biàn)化导致部分个股出现了(le)较大回(huí)调，目前行(xíng)业整体估(gū)值水平处于历史较低位置(zhì)，而这(zhè)两个行(xíng)业未来的发(fā)展方(fāng)向(xiàng)还是相对(duì)比较确定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺(tǎng)平的一天(tiān)

　　今日，中泰资管基金经理姜诚(chéng)也(yě)发布了(le)一季报在一(yī)季报中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市场走势(shì)再次佐证(zhèng)了一个道理(lǐ)，即市场是难以预测(cè)的(de)。迄今为止，表(biǎo)现最好的是AI相(xiāng)关板(bǎn)块，AI或许是科技发展进程中最(zuì)重要(yào)的事件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难(nán)。利润在产(chǎn)业(yè)链不同(tóng)环(huán)节(jié)之(zhī)间(jiān)将如何分配？ 市场当前认为的受益环节(jié)是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达到(dào)了什么程度以及渗透率(lǜ)将多(duō)快(kuài)提升？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细说起来(lái)又让(ràng)人(rén)不明就里的难(nán)题。谈(tán)资和投资之(zhī)间，隔着(zhe)一道鸿(hóng)沟。

　　价值(zhí)投(tóu)资的基本原理告(gào)诉我们，价(jià)值会(huì)随着(zhe)时(shí)间增长，而非随(suí)着利润波动。所以在海量信(xìn)息(xī)中，我们需要重点关注长期因素，淡化(huà)短(duǎn)期因素。人工智(zhì)能的发展(zhǎn)是一个长期因(yīn)素，我(wǒ)们还没有(yǒu)足够的(de)把握去(qù)捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽(jǐn)可(kě)能低的价格买尽可能好的资(zī)产，是我们的投资目标。好资产的标准(zhǔn)是活得久、 站得牢(láo)、竞(jìng)争(zhēng)优势维持(chí)得长、平均净(jìng)资产(chǎn)收(shōu)益率高，以及在好的公司(sī)治理(lǐ)加持下能够把长期利润转化为诱人分红(hóng)。所以，我们会一如既往(wǎng)，不(bù)去猜测(cè)和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表(biǎo)作中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A代表(biǎo)作为(wèi)例，该基金在一(yī)季(jì)度(dù)减持了中国(guó)建(jiàn)筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升(shēng)、苏(sū)泊(pō)尔、海(hǎi)螺(luó)水泥、美的集团，增持了工(gōng)商银行、建发股份、招商银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚表示，自己的组合没有大的变化，是因为长(zhǎng)期观(guān)点没有大(dà)的变化(huà)。对中国经济(jì)的长期(qī)乐观(guān)，结(jié)合当前市(shì)场(chǎng)提供的较(jiào)低估值水平，让我们(men)可(kě)以(yǐ)在热点(diǎn)不(bù)断切换的(de)市(shì)场中保(bǎo)持平和。但投(tóu)资是一项苦差(chà)事，需要随时准备证伪自己的观点，需要保持学习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的(de)一天(tiān)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 蒂佳婷属于什么档次，蒂佳婷面膜怎么样